Finance et stratégie d'entreprise

Marchés de taux d'intérêt

Présentation

Le marché des taux d’intérêt occupe une place centrale dans la vie économique, que ce soit au niveau des États, des banques ou des entreprises.

C’est un marché dont la physionomie a beaucoup changé ces dernières années avec la persistance des taux bas et les nouvelles évolutions réglementaires.
Il est important d’avoir une connaissance large et approfondie des différents instruments de taux : FRA, Futures, obligations, repo, swaps, etc. Cette formation traite des marchés monétaires (taux court terme) et des marchés obligataires (taux long terme) et présente dans le détail les principales évolutions des dernières années.

Objectifs

Objectifs | Compétences

  • Connaître les mécanismes et utilisations des produits de taux, cash et dérivés.
  • Savoir pricer/valoriser une obligation et en mesurer les risques
  • Connaître les techniques de couverture d’une obligation
  • Savoir pricer/valoriser un swap de taux
Points forts

Public cible

  • Toute personne travaillant sur les marchés financiers, trader, sales, gérant, back et middle office
  • Banquiers en contact avec les entreprises, les banques, les collectivités locales, en charge d’émettre de la dette sur les marchés financiers
  • Dirigeants, directeurs financiers ou trésoriers d’entreprise
  • Étudiants désireux d’acquérir les meilleurs pratiques pour compléter leur cursus académique
Programme
Cours en ligne de 20 heures
Prochaine session :
5 septembre 2022

Pré-requis

  • Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Pédagogie – Évaluation

  • La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
  • Chaque compétence est évaluée par des cas pratiques, des études de cas, des quiz ou des exercices en fin de séquence.

Les marchés monétaires

  • Les taux d’intérêt
  • Liens entre macroéconomie et taux d’intérêt
  • Politique monétaire des banques centrales
  • Acteurs et produits du marché monétaire
  • Structure par terme des taux d’intérêt
Les marchés obligataires
  • Qu’est-ce qu’une obligation ?
  • Processus d’origination
  • Présentation du prix, calcul du coupon couru
  • Credit Default Swap (CDS)
  • Autres types d’obligation
Calculs actuariels
  • Calcul du rendement et du prix d’une obligation à taux fixe
  • Taux zéro-coupon
  • Duration et sensibilité d’une obligation
  • Stratégies de gestion obligataire
Les futures et les swaps
  • Caractéristiques et utilisation des futures sur obligation
  • Caractéristiques et utilisation d’un swap de taux
  • Construction d’un asset swap
  • Calcul du I-spread, Z-spread et ASW spread

Pour aller plus loin

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